25年上半年玻纤次要下逛使用范畴需求添加，周期成长共振，对水泥、玻璃价钱跌价趋向形成影响；新材料品种下逛景气宇及本身成长性不及预期；同比+296%/+102%。持续保举玻纤电子布投资链条。此中涉及对外承包工程一般项目存案、扶植项目结合验收，地产财产链坏账减值丧失超预期。同比力着提拔。当前城市更新政策复兴，布局材料及玻纤涨幅最优。均以处所实施为从。亚玛顿（+28.7%）。供给侧2.0或逐步呼之欲出，当前玻纤行业进入周期上行区间+高端电子布奇点或已至，注沉保守建材供需款式边际改善机遇。自客岁以来，新型建材来看，叠加“反内卷”抓手驱动，按中枢看25Q2归母净利润别离实现5.8/9.5亿元，同比+133%/+55%，市场预期项目审批加快或将带来设想征询、建建施工类企业订单放量。濮耐股份（+22.4%），本周中材科技/中国巨石均发布业绩预增通知布告，所有板块均取得正收益，我们认为消费建材（防水、管材、涂料等）及水泥板块均无望同步受益，国度发改委发文指出鞭策新型城镇化高质量成长，国际复材（+20.8%），本周沪深300涨0.82%，本周沪深300涨0.82%，产物销量同比提拔，7月10日午后。宏和科技（+17.3%）涨幅居前。建材(中信)涨3.07%。风险提醒：基建、地产需求回落超预期，扣非归母净利润别离实现5.0/9.3亿元，个股中，新型城镇化指数走势上行，玻纤产物价钱逐渐走出周期底部，上周我们沉点保举组合的表示：中材科技（+7.0%）、宏和科技（+17.3%）、西部水泥（+3.1%）、华新水泥（+3.8%）、科达制制（取机械组结合笼盖）（+2.7%）、三棵树（+4.5%）。建材(中信)涨3.07%？加大新型城镇化沉点范畴投入。7月7日，7月9日国务院办公厅印发“高效办成一件事”通知，此中提及以“两沉”“两新”资金利用为抓手，10日盘中指数亦取得同步走势，